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【世界十字路口】中美货币战 加速资金大逃亡?

川普连日催速货币战 中国经济面临七大风险 加速资金大逃亡?

美中贸易战这两天已经扩大战场,延伸到货币战领域。 (getty images)

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【大纪元2019年08月08日讯】大家好,我是唐浩,今天都好吗?

今天要来跟大家聊的是美中贸易战的话题。我们知道,美中贸易战这两天已经扩大战场,延伸到货币战领域。

川普(特朗普)日前才宣布对3000亿美元的中国进口商品加征关税,中共隔日即让人民币汇率跌破7大关;川普随即再将中国列为“货币操纵国”,中共再宣布停止购买美国农产品。川普也不断呼吁美联储(联准会)应该降息,让美元贬值。双方交手不断、炮火连连。

究竟川普为何要让贸易战升级、推出货币战应对中共?这场货币战能否阻止人民币贬值?货币战又可能对中国经济带来哪些风险,或者让中国经济的哪些长期隐患加速浮现?这都是我们今天要跟大家聊的重点。

“货币战”发展经过

不过,先让我们来快速回顾一下,整个事件的发展经过。

7月31日:美中第12轮贸易谈判在上海落幕,双方没有达成协议,最后甚至还提前半小时结束会谈。

美联储宣布降息0.25个百分点,并暗示可能还会再降息。

8月1日:川普政府宣布,从9月1日起,美国将对剩下的3000亿美元中国进口商品加征关税,关税幅度暂为10%,引发全世界震动。

8月4日:白宫经济顾问纳瓦罗(Peter Navarro)接受福克斯新闻专访时表示,中共政府在美中贸易问题上犯了“七宗罪”,包括窃取知识产权、强制技术转让以及操纵货币汇率等。

8月5日:在岸与离岸人民币汇率跌破1美元兑7元人民币关卡。川普在推特上连发推文,批评中共操纵货币汇率,让人民币汇价跌到历史新低。

稍后,美国财政部宣布,将中国列为“货币操纵国”,是自1994年以来首次将中国列入。

8月6日:中共商务部宣布暂停采购美国农产品,且加重农产品关税。

8月7日:川普在推特上连续发出三则讯息,认为目前美国最大的问题不是中国,而是美联储(联准会)。他批评美联储之前收紧资金收得太快,美国目前没有通货膨胀问题,应该要再大幅度、快速地降息。

同一天,白宫宣布临时禁令,禁止美国联邦政府机构向华为在内的五家中国公司采购电信设备。

⊙Comments

川普为何升级贸易战 推向货币战

好,我们可以看到,美中双方在过去几天以来激烈交火,这场贸易战也越来越白热化。那么,为什么川普要把贸易战继续升级、推向货币战呢?主要有三个原因:

原因一:中共不改“拖延战术” 不愿达成贸易协议

这场美中贸易战已经打了一年多,但是目前的进度几乎是停滞不前。尽管双方在5月底,一度要达成协议,但中共方面却在最后一刻推翻协议内容,让双边回到原点。

其实在去年底,我曾经写文章谈到过,中共准备打“拖延战术”,拖到2020年底美国总统大选后,看谁当上总统再说。现在看起来确实如此。

而川普身为谈判老手,当然也知道中共已经不想达成协议,只是以拖待变。所以川普觉得加打货币战,向北京反击。

美国总统 川普(2019.7.26):

“我个人认为,如果我有2%的概率落选,中方就不会想签协议。我想他们可能会说,我们等等、我们再等等,也许川普会落选,我们就可以跟另一个笨蛋或傻子达成协议。”
(I don’t think, personally, China would sign a deal if I had a 2 percent chance of losing the election. I think China would probably say, “Let’s wait. Let’s wait. Maybe Trump will lose and we can deal with another dope or another stiff”)

原因二:川普不再给予中共信任空间 逐渐弃守谈判

任何的谈判协商,最重要的基础元素是“信任”,如果没有信任,那一切谈判就像在沙滩上盖楼一样,不可能稳固。

川普政府在跟中共经过12轮贸易谈判以后,决定全面加征关税,并且祭出新的货币战来施压北京,也反映出川普已经不愿意再给中共任何信任与耐心,双方用谈判来化解贸易问题的概率,也越来越低。

原因三:川普对习近平当局失望 但仍不口出恶言

川普这次推出货币战,可以说是一记突如其来的“回马枪”,很可能出乎北京当局的意料之外,或者至少北京没有想到,货币战会来得这么快。其实,川普的迅速出招,也反映出他对习近平当局感到失望。不过他依然没有对习近平说出任何负面的谈话,还是为两个人的互动保留了未来的回旋余地。

货币战开打 中国经济面临七大风险

那接下来,我们要追问的是,这场货币战可能对中国带来哪些影响?就我个人目前的观察,这次货币战至少会对中国带来七个主要影响。或者说,会让中国经济的七个长期问题或风险加速浮现,而这些风险,也要请我们的大陆观众朋友一定要提防留意。

货币战催速中国七大风险

美中贸易战持续加温!川普(特朗普)日前才宣布对3000亿美元的中国进口商品加征关税,中共隔日即让人民币汇率跌破7大关;川普随即再将中国列为“货币操纵国”,中共再宣布停止购买美国农产品。双方交手不断、炮火连连。

究竟川普为何要让贸易战升级、推出货币战应对中共?这场货币战能否阻止人民币贬值?货币战又可能对中国经济带来哪些风险,或者让中国经济的哪些长期隐患加速浮现?

风险一:人民币长期贬值 资产缩水

虽然中共央行否认操纵人民币汇率,但是从汇率走势图可以看见,过去三个月来美元兑人民币汇率大幅上涨了4.6%,换言之,人民币在大幅贬值。再加上美国从9月1日起要对中国的3000亿美元商品加征关税,中共很可能会持续地放贬人民币,借此抵销美国的关税,借此拉抬中国的出口贸易。

同时,由于中国经济近期持续下滑,投资界普遍不看好中国短期内的市场与景气,加上美国将中国列为货币操纵国,所以更会让投资市场预期人民币贬值的心理进一步发酵,从而继续抛售人民币,加深人民币贬值的长期趋势,甚至现在已经有人预测人民币可能会贬到7.4、7.5元的价位。

而人民币贬值,也会带来中国境内用人民币计价的资产贬值。比方说,中国房屋的实际价值,也会跟着缩水。

风险二:通货膨胀 消费降级 民生受创

人民币贬值,会造成购买力下降,也就是钱变薄了。钱变薄了,也就让物价相对变得越来越贵。特别是中国不只是世界工厂,中国也从海外进口大量的商品,特别是粮食与石油,这些都是中国的主力进口商品。

但是人民币贬值,就会造成外国的商品变得昂贵,能够进口的商品数量也就跟着减少。物以稀为贵,商品减少,价格就会上涨,形成了通货膨胀。

相信不少大陆朋友从去年贸易战开打以来,可能都感受到了物价上涨的压力,因为人民币在不断地贬值,加上非洲猪瘟以及华南水灾的影响,可以预见接下来中国的粮食价格还会持续上升。

根据中共的官方数据,6月份中国的食品价格已经比去年同期上升8.3%。其中,鲜果价格大涨42.7%,家畜肉类价格也上涨14.4%,特别是猪肉价格大幅上涨21.1%。

现在关税战与货币战同时开打,如果中共仍然想放贬人民币来抵销关税,那就会让民众的购买力越来越薄弱,造成“消费降级”,也进一步影响大陆民众的日常生活。

风险三:加重中国债务危机

过去两三年来,几乎所有国际主流媒体都不断提醒,中国最严重的经济隐患就是“债务”问题,甚至可能引爆另一场亚洲版的金融海啸。

中国有许多国企、民企不只向国内银行贷款,还向外国的金融机构大量贷款,累积了大笔外债。根据中共外汇局的资料,中国目前的外债数字大约是2万亿美元(2兆美元),不过业界普遍认为这个数字被低估了,业界推估中国的外债金额实际上至少有3.5兆美元以上。这个数字,已经超越了中国的外汇存底(外汇储备)的3兆美元。

而且这批外债当中,有超过六成以上是属于一年后要归还的短期债务,现在人民币汇率持续贬值,等于企业要用更高的金额换成美元,才能还债。

所以等于是加重、加深了中国官方与民间的债务问题,加上中国经济持续下走,企业赚钱不容易,所以有可能最后造成许多公司无力偿还债务,出现债务违约或者被迫破产问题,一旦如此,就可能形成大规模的经济风暴。

风险四:加重中国金融业系统性危机

如果出现大规模的企业破产或者债务违约,也就是企业无力偿还贷款,那么这个风暴就会波及到中国的银行体系,造成银行坏帐(呆账)大幅增加、亏损大幅增至,甚至造成银行出现资金断链的危机。

比方说,最近中国大陆的包商银行和锦州银行,都相继出现资金危机,被政府接收管理。其实已经是相当严重的警讯,因为金融坏帐问题,在中国大陆相当普遍,绝对不是只有一家两家银行有这风险。

所以现在人民币如果长期贬值,引爆了企业债务危机,接着就会马上点燃金融业的系统性危机,形成更庞大的金融风暴,而且暴风圈不只会影响中国,还会波及国外的银行体系。

风险五:加速资金外流避险 国外资金不进入

如果人民币长期贬值的趋势与预期心理迟迟无法消散,那么势必加速中国大陆的资金设法逃到海外来保值,也会促使许多企业与富豪把资产尽快脱手,设法洗钱转移到海外去避险。

与此同时,国外资金也自然不会进入中国投资,避免陷入贬值危机,同时也躲避中国可能出现的金融风暴。

风险六:企业加速撤离 资产加速转移

如果人民币长期贬值,虽然可能有助于出口贸易与工业制造,但是长期贬值不但会造成中国民众购买力衰退,也会造成企业向国外进口原料的成本不断垫高,最后还是会影响到企业的经营成本与获利。

当然,如果像稀土行业这种原料全部来自中国境内的,就另当别论。

所以,这种长期不利于企业经营的环境氛围,很可能会促使更多企业加速移出中国大陆,或者一步步地转移产能,将生产线与企业的资产转移到海外,分散风险、降低长期的经营成本。

比方说,日前路透社就独家披露了,富士康已经准备卖掉广州增城的10.5代面板厂,这个面板厂是与富士康子公司堺显示器和广州市政府合作投资,总投资规模高达88亿美元。

虽然这个消息是在货币战开打之前发生的,但是富士康很可能已经看见了中国大陆的经营前景并不乐观,所以宁可赔本也要赶紧寻找买家脱手,渐渐转移企业资产,避免损失扩大。

风险七:失业问题可能扩大

很遗憾,这个问题是与我们的大陆朋友直接相关的。

因为如果企业加速外移,势必减少了工作机会;而外资减少进入投资,也就无法创造新的工作机会;加上人民币贬值造成民众消费力减弱,也会连带影响服务业、制造业的销售收入,就可能造成这些企业减少扩张展店,甚至还有可能裁员减薪,来度过这个艰困的经济寒冬。

虽然官方声称中国的城镇失业率只有5.1%,但大家都知道,这个数据只计算城镇,不计算农村的失业人口;而且中共官方数据灌水、造假更是司空见惯。

而中国国际金融公司(CICC)最近也公布报告指出,从去年7月到现在,中国光是工业的就业人数就减少了500万人。加上中共总理李克强最近不断公开强调“就业优先”,而官方媒体也多次出现“返乡创业潮”的说法,很可能意味着中国的实际失业与就业市场非常不乐观。

所以这个问题,还请中国大陆的朋友要谨慎留意。

小结:经济加速下滑 10月是另一关键

总体来说,货币战开打,如果中共持续放贬人民币,或者没法阻止人民币持续下挫,不但可能会引爆刚刚提到的七个风险,还会造成中国经济快速下滑,也会让中国大陆民众遭受更大或更多的风险。

另外,今年10月,会是另一个关键的时间点。因为到时候,美国年底购物季的订单已经差不多出货完毕,加上美国要求世界贸易组织(WTO)检讨中共是否利用WTO规则漏洞来牟取利益的调查时间底限也将到期,到时候,美方会不会对中共加征更高的关税?或者祭出其它的制裁手段?值得我们密切关注。

⊙Ending

好,今天就先跟大家聊到这里。如果你喜欢我们的节目,请记得订阅、留言、按赞,或者跟你的亲朋好友分享。

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世局

史戏红尘中
雄鹰搏赤龙
红焰噬华夏
美人振古风
恶战疾有尽
神州荡鼓钟

我们下次再见。#

大纪元《世界十字路口》制作组

责任编辑:李昊

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2019-08-09 3:30 PM
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