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医药史上最大并购 辉瑞1500亿美元并购艾尔建

辉瑞(Pfizer)与艾尔建公司(Allergan)两家制药公司的董事会投票通过了并购案,拟将成为全球最大的制药公司。(Oli Scarff/Getty Images)

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【大纪元2015年11月23日讯】(大纪元记者李默迪编译报导)周日(11月22日),美国辉瑞(Pfizer)与爱尔兰艾尔建公司(Allergan)两家制药公司的董事会投票通过了1,500亿美元的并购协议,两公司合并后将成为全球最大的制药公司

据《华尔街日报》报导,这一消息预计将于周一正式宣布,这将成为医疗产业规模最大的并购。根据协议规定,艾尔建股东每股股份可换11.3股辉瑞股份,相当于艾尔建股东获得每股363.63美元的收购价,或者是较上周五艾尔建收盘价溢价16%。协议中还包括一小部分现金交易,大约占总交易价格的10%左右。

据知情人士透露,合并后辉瑞的注册地将从美国迁往艾尔建公司的注册地爱尔兰。这意味着,从这一角度来看,艾尔建是技术上的“买家”。因为目前艾尔建的公司总部在爱尔兰都柏林(Dublin),而辉瑞目前的公司总部在美国。

今年早些时候美国财政部国税局曾宣布新规定,禁止美国公司通过税负倒置迁册海外避开企业税,比如美国制药企业爱伯维(AbbVie)因此取消了对爱尔兰Shire公司540亿美元的收购案。

由于这一规定仅限于美国公司收购外国公司,因此辉瑞采取了一些“措施”避开了这一新规则,让艾尔建成为技术上的“买家”。但辉瑞仍然是并购后公司的主导方,辉瑞的CEO雷德(Ian Read)将成为新公司的CEO,而艾尔建的原CEO桑德斯(Brent Saunders)会成为公司二把手,并且获得一个董事会席位。

雷德早在一年前已经在谋划如何让辉瑞能够将海外的收入带回美国的时候不必要交那么高的企业税,并一度打算收购英国最大的医药公司阿斯利康(AstraZeneca),但最终因阿斯利康以及英国政府的反对而无疾而终。

美国的企业税高达35%,在发达国家中相对较高。近年来,众多的美国企业进行倒置交易(corporate inversions)纷纷将公司注册地迁册海外低税率国际或地区,享受税负倒置(tax inversion)减少缴纳企业税。

完成并购后的辉瑞将超过强生(Johnson & Johnson)成为全球收入最高的制药公司,其销售额将超过600亿美元,其中包括辉瑞的500亿美元。另外,去年爱尔兰阿特维斯制药公司(Actavis)与艾尔建合并后更名为艾尔建,其销售额为130多亿美元。

根据《纽约时报》报导,2014年辉瑞缴纳的美国企业税率为26.5%,今年的税率大约为25%;而艾尔建的在爱尔兰的税率,2014年为4.8%,今年约为15%。

截至2014年底,辉瑞置留海外的盈利达到740亿美元,因为根据目前的规定,辉瑞如果想要把海外收入转回去美国,必须缴交数十亿美元的税款。如果一旦并购交易完成后,辉瑞便可以省下这笔巨额的企业税。

责任编辑:林琮文

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2015-11-23 5:05 PM
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